根据航运咨询机构Alphaliner数据，截止2024年7月28日，全球在运营集装箱船数量共计7029艘，总运力为3034.37万TEU，折合约3.59亿载重吨。

全球班轮公司运力排名中，地中海航运（MSC）以846艘船，602.23万TEU，20.0%的占比排名第一，马士基（MAERSK）则以716艘船，436.86万TEU，14.5%的占比排名第二。

（马士基和地中海航运，图源：外媒）

事实上，马士基向来是国际航运的老大哥。自1975年首次进入集装箱贸易领域，几十年来马士基一直位居运力榜首。而2022年1月后，地中海航运在运力方面首次超越马士基，跃登榜首并一路保持。

运力排名变化的背后，是马士基与地中海航运不同的经营策略。马士基近年来已多次强调，要转型成为全球物流集成商，而地中海航运则专注于航运业务。

本期，《掌链》小编带你来看，买物流的马士基，买大船的地中海航运，国际航运领域的两巨头，谁会赢得下一个十年？

一、马士基：重点投资物流

创立于1904年，总部位于丹麦哥本哈根的马士基，是国际航运的老大哥。1975年起，马士基开始踏足集装箱运输，曾一度霸占运力榜首二十余年。

2022年1月，马士基在运力方面被地中海航运超越，此后一直位于业内第二的位置。事实上，运力排名变化的背后，是马士基“物流转型”的战略决策。

“排名第一的位置并不重要，公司目前正将投资重点放在拓展利润率更高的陆上物流业务上”。

马士基前CEO施索仁多次公开表示，要将马士基从一家多元化企业集团转变为一家综合物流公司。一方面，出售能源部门等非核心业务，专注集装箱业务。另一方面，马士基重点打造成端到端的综合物流供应商。

“在担任马士基首席执行官期间，施索仁在将马士基重新定义为以客户为中心的端到端物流供应商方面发挥了重要作用，并在可持续运输解决方案方面使马士基处于全球领先地位。”

（图源：外媒）

拓展业务最高效的方式就是收购，马士基也不例外。从电商物流到综合物流，马士基无所不涉。

2021年9月，马士基宣布收购葡萄牙电商物流HUUB；同年8月，马士基收购的Visible Supply Chain Management（Visible SCM）和B2C Europe Holding B.V.（B2C Europe），均是电商物流业的领军企业。

据了解，HUUB成立于2015年，专为时尚行业提供B2C仓储技术解决方案，特别是全数字化、端到端、全渠道的供应链服务。Visible SCM专注于美国B2C包裹速递和B2C配送服务，B2C Europe则专注于欧洲B2C包裹速递服务。

2022年8月，马士基正式对外宣布，以36亿美元完成对香港利丰物流的收购，“以提升亚太地区的物流业务能力”。

2024年7月1日，马士基现任CEO柯文胜再次强调了对物流转型战略的重视：

“我们的战略重点保持不变，收购仍然是扩大马士基物流业务规模的重要杠杆。马士基将继续致力于拓展欧洲地区的物流业务，以实现收入和盈利多源化，并朝着使供应链更稳定的方向发展。”

此外，马士基并不是唯一改变战略的集装箱航运公司。法国达飞 (CMA CGM) 近年来也投入了大量资源，志在成为主要的物流参与者。

二、地中海航运：大船买买买

同为航运界的巨头，与马士基的物流转型不同，地中海航运选择专注于航运业务。大船买买买，运力升升升。

2024年7月22日，地中海航运迎来“史无前例”的里程碑：控制运力正式突破600万TEU。

Alphaliner最新数据显示，截至7月28日，MSC运力已达到602.23万TEU，远超第二名的马士基约170万TEU，这一差距相当于排名第七的长荣海运的总运力。

具体来看，当前地中海航运共控制846艘船舶，其中自有船546艘，自有运力约304.34万TEU；租赁船300艘，租赁运力约297.89万TEU。同时，MSC手持100艘在建新船，预计将新增近120.67万TEU的运力，到2025年该公司总运力将超过700万TEU。

事实上，自2021年以来，地中海航运疯狂扩张运力，总计购买超过300艘集装箱，运力超过100万TEU，价值100亿美元，行业内“无人能敌”。

（最新运力信息，图源：Alphaliner）

地中海航运对集装箱运力的“独钟”正是基于其“船队战略”。

2024年6月，地中海航运集团执行副总裁Bud Darr在曼哈顿举行的Marine Money周上表示，“大规模投资增加运力，组建一支更大规模的船队是MSC成功的秘诀之一”。

地中海航运也在通过收购的方式来扩大业务。然而，与马士基物流业务不同的是，地中海航运收购的是船舶供应商。

2024年7月11日，地中海航运宣布完成对汽车滚装运输船PCTC供应商Gram Car Carriers的收购。收购价格为每股263.9挪威克朗（约合24.56美元），总交易额达到6.963亿美元，占Gram Car Carriers总股份的97%。

据了解，Gram Car Carriers作为全球第三大纯汽车/卡车运输船(PCTC)运营提供商，拥有17艘汽车运输船只，2023年的营业收入达到2.009亿美元，净利润则为9400万美元。

三、战略定位：物流与船谁能赢？

国际海运组织数据，全球高达90%的贸易货物通过航运运输。货物到港之后，交由其他物流公司运输。

马士基想要做的，是将其运输的货物送完“最后一公里”。而地中海航运的目标则是完成更多的运输份额。

2024年2月8日，马士基公布2023年全年业绩，营收为510.7亿美元，同比下降37.4%。其中，海运业务营收为336.5亿美元，同比下降47.7%。物流及服务业务营收为139.2亿美元，同比下降3.5%。

而地中海航运的营收和盈利能力则在马士基之上。数据显示，2022年地中海航运营收为911亿美元，超过马士基的815亿美元。

马士基的业绩为其转型战略带来了业界的怀疑。“我们不仅对整合带来的竞争优势表示怀疑，而且担心这一举措会损害与货运代理的商业关系，而货运代理通常占集装箱运输量的50%。”

2024年3月8日，投资银行联博表示，马士基想要成为“集装箱物流集成商”，将航运和港口码头与物流服务相结合的雄心“看起来存在缺陷”。

值得注意的是，地中海航运似乎不再局限于买船和扩张船队规模，也在讲目光放在“建立大规模物流业务和提供全方位供应链服务”。

2023年9月，地中海航运就收购德国汉堡港口与物流股份公司签订了具有约束力的谅解备忘录，拟以每股16.75欧元的价格发起现金收购要约。

2023年11月，地中海航运和意大利铁路运营商Ferrovie dello Stato宣布将组建一家新的合资公司，在两家集团在意大利控制的地点设计、建造和运营新的货运码头。

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参考资料：

1、特别关注｜MSK“向右”？MSC“向左”？来源：中国船检

2、马士基40天收购三大电商物流企业！预示了什么？来源：中国航务周刊

作者：景舟