上周（11月21日-11月25日），国内疫情形势严峻带来低迷预期，美股上周五收盘涨跌互现,交易量相对清淡.三大股指均在上周录得周涨幅,其中道指累计上涨1.78%,。A股市场整体缩量震荡走低，指数分化明显，上证指数小幅震荡走高站上3100点，深成指、创业板指则震荡下行表现较差。双11余温散去，中国物流概念股涨少跌多。

中国物流上市公司方面，美团下跌14.8%，京东物流下跌12.4%，韵达快递下跌4.3%，顺丰控股下跌2.9%，圆通速递下跌2%，申通快递下跌1.08%，中通快递上涨5.0%，德邦股份上涨3.34%。

海外大型物流上市公司方面，联邦快递上涨1.13 %，马士基上涨3.64%。掌链•第一物流网《一周物流股市》对上周8家快递及电商物流相关上市公司，2家物流与供应链企业，2家国物流企业做了如下梳理。

一、 快递及电商物流

1.美团领跌14.8%，腾讯减持股价跳水发布第三季度业绩

上周美团股价走低。周一开盘价153元，周二下跌8.26%，周三下跌1.07%，周四上涨0.36%，周五收盘价136.60元，一周下跌14.8%。

11月25日消息，美团发布2022年第三季度业绩，公司营收达626亿元，较去年同比增长28.2%；净利润12.2亿元，上年同期亏损99.9亿元，同比扭亏为盈；调整后净利润35.3亿元。

美团股票本周出现连跌，市值下跌达到-13.16%，主要原因或是腾讯在发布Q3财报的同时，公布将「分红式减持」美团，这意味着腾讯将大举退出美团，使得美团的市场情绪面受到压制，腾讯系中概股美股盘前多数下跌。

2.京东物流下跌12.4%，疑因人事变动引发股价短期震荡

上周京东物流股价走低。周一开盘价14.50元，周二下跌3.05%，周三下跌0.45%，周四下跌2.71%，周五收盘价12.70元，一周下跌12.4%。

本周京东股价大跳水，有分析认为原因是京东内部人事地震，多位事业群总裁更换，POP生态负责人离职，并宣布将末位淘汰10%高管，内部情绪陷入恐慌，迎来短期震荡。

不过，中信证券11月23日发布研究报告称，维持京东物流（02618）“买入”评级，长期看预计盈利将明显提升，2024年核心净利率有望达1.5%，目标价22港元。

3.中通快递上涨5%，延续强势表现并发布第三季度财务业绩

上周中通快递股价上涨，周一开盘价20.96元，周二上涨3.58%，周三上涨2.74%，周四感恩节闭市，周五收盘价22.99元，一周上涨5.0%。

中通本周市值延续上周强势表现，继续强增长。11月22日，中通发布第三季度未经审计财务业绩，该季度中通快递收入为89.45亿元，较2021年同期的人民币73.91亿元增长21.0%；毛利为24.44亿元，较2021年同期15.68.亿元增长55.9%；净利润为18.95亿元，较2021年同期11.48亿元增长65.1%。该季度中通快递的包裹量为63,68亿件，较2021年同期57亿件增长11.7%。公司单票收入为1.36 元 （3Q21/2Q22：1.24/1.34元）。

4.圆通速递下跌2%，召开2022年第三季度业绩说明会

上周圆通速递股价下降，周一开盘价19.47元，周二下跌0.46%，周三下跌0.31%，周四下跌0.46%，周五收盘价19.30元，一周下跌2%。

2022年11月25日圆通速递融资净偿还168.61万元，融资余额1.73亿元。同日，圆通速递召开2022年第三季度业绩说明会，公司董事局主席喻会蛟、董事兼总裁潘水苗等就投资者关切的问题进行了回应。

2022年下半年，圆通速递逐步探索数字化对营销端的赋能与变革，逐步打造数字化营销中台，推进营销政策差异化、精准化投放并直达客户，大幅提高资金使用效率、降低沟通成本，助力推动传统的快递营销模式变革。

5. 顺丰控股下跌2.9%，10月营收209.18亿元

上周顺丰控股股价下跌，周一开盘价51.70元，周二保持平稳，周三下跌1.61%，周四下跌0.61%，周五收盘价50.95元，一周下跌2.9%。

顺丰控股本周股价相对平稳，市值出现小幅度下跌，为-2.93%。11月24日，顺丰控股发布公告称，2022年股票期权激励计划预留授予登记完成，预留授予数量160.80万份，预留授予人数44人，行权价格42.431元/份。

公告显示，股票期权激励计划的有效期为自股票期权首次授予日起至激励对象获授的股票期权全部行权或注销完毕之日止，最长不超过67个月。

顺丰控股表示，本次激励计划的实施将进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，有效调动公司核心人才的积极性。顺丰控股的10月营业收入位列第一,远超其它快递公司，分析人士认为，多元化物流底盘增强了顺丰风险抵御能力，使公司营收保持较稳定增长。

6.申通快递下跌1.08%，股价24个交易日下跌28.7%

上周申通快递股价下跌，周一开盘价10.13元，周二保持平稳，周三下跌3.01%，周四上涨0.31%，周五收盘价10.03元，一周下跌1.08%。

三季度财报发布前后，申通股价的表现都不太好。从今年10月19日至11月21日，申通快递股价在24个交易日下跌了28.7%。具体来看，申通三季度的归母净利润为2200万元，同比增长124%。但是，环比第二季度却大幅下降72.83%。此外，申通是当下唯一扣非净利亏损的快递企业

据证券之星11月23日行业相对比较显示，申通快递行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。

7.韵达下跌4.3%，获融资资金连续加仓8周

上周韵达快递股价涨跌交错。周一开盘价12.26元，周二下跌0.58%，周三上涨3.01%，周四上涨1.12%，周五收盘价11.77元，一周下跌4.3%。

韵达股份融资融券信息显示，2022年11月21日融资净买入929.18万元；融资余额2.44亿元，创近一年新高，较前一日增加3.96%。

融资方面，当日融资买入3625.29万元，融资偿还2696.11万元，融资净买入929.18万元，连续8日净买入累计4418.82万元。融券方面，融券卖出4.82万股，融券偿还12.34万股，融券余量193.97万股，融券余额2331.52万元。融资融券余额合计2.67亿元。韵达股份获融资资金连续加仓8周,是加仓时间最长的股票。

8.德邦股份上涨3.34%，被长江证券推荐投资

上周德邦快递股价先跌后涨。周一开盘价18.13元，周二下跌1.08%，周三下跌0.11%，周四上涨0.38%，周五收盘价18.88元，一周上涨3.34%。

11月23日，德邦物流股份有限公司发布关于控股股东股权结构变动的提示性公告，崔维星卸任法定代表人、总经理，由黄华波接任，同时崔维刚、毛付根、任建标等多人退出董事行列，新增余睿、唐伟、单甦等为董事。

长江证券投资评论：物流运营有望改善，看好顺周期品种。随着防疫政策积极优化，快递运营有望恢复畅通，行业需求边际改善。当前时点，重点推荐细分赛道格局改善、盈利加速修复，受益于宏观修复的德邦股份。

二、 物流与供应链

9.怡亚通下跌3.7 %，被深股通减持

上周怡亚通股价先涨后跌，周一开盘价5.64元，周二上涨0.36%，周三下跌2.16%，周四下跌0.18%，周五收盘价5.46元，一周下跌3.7 %。

11月21日，怡亚通被深股通减持376.82万股，最新持股量为1970.99万股，占公司A股总股本的0.76%。

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为5.76。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，怡亚通（002183）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标2.5星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）。

10.中国外运上涨7%，盘中涨超6%领涨海运股

上周中国外运股价先涨后跌。周一开盘价3.67元，周二上涨2.73%，周三上涨4.26%，周四下跌2.30%，周五收盘价3.94元，一周上涨7%。

11月23日，中国外运盘中涨超6%领涨海运股。截至2022年11月25日收盘，中国外运报成交量682.5万股，成交额1658.55万元。11月25日，中国外运公布，耗资约69.65万港元回购29万股股份。

投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有1家投行给出买入评级，近90天的目标均价为2.55。中银国际最新一份研报给予中国外运买入评级，目标价2.55。

三、 国际物流企业

11. 联邦快递上涨1.13 %，发布《电子商务未来趋势》

上周联邦快递股价涨跌交错，周一开盘价173.93元，周二上涨1.17%，周三上涨0.39%，周四感恩节闭市，周五收盘价176.70元，一周上涨1.13 %。

11月21日消息，联邦快递日前发布《电子商务未来趋势》调查报告，指出电商消费者对环境可持续性和递送速度同样看重。这项调查以在线方式，于2022年7月在中国香港、中国台湾、澳大利亚、印度、日本、马来西亚等11个市场进行。

报告显示，新冠疫情期间，电子商务加速发展，消费者也越发关注环境问题，相当多的消费者希望电子商务能够兼具快捷递送和环境可持续性两大要素，在受调查的地区，67%的消费者认为网购过程的环境可持续性与快速收货同等重要。

12.马士基上涨3.64%，通过Khazaen强化陆运及增值服务

上周马士基股价上涨，周一开盘价为10.22美元，周二小涨0.39%，周三上涨1.84%，周四感恩节休盘，周五最终以股价10.81美元收盘，一周上涨3.64%。

11月23日消息，马士基已将asad集团旗下的Khazaen干港(KDP)纳入其“停靠港”网络，提供商业运输、集装箱码头和冷藏集装箱服务。

KDP靠近马士基客户在阿曼首都马斯喀特的制造中心，也是马士基通往全球市场的门户。马士基表示，通过将KDP加入港口网络，并提供往返KDP的陆路货运和增值解决方案，该公司正在为客户实施时间和成本效益高的解决方案。

（上述内容仅为本号整理，仅作参考）

编辑：老八