2021年行将结束，作为“十四五”开局之年，中国物流与供应链服务市场在挑战中前向，在新冠疫情跌宕和国际贸易摩擦中依然开了一个好局。物流与供应链服务市场迎来新一波上市潮，14家企业成功上市，共有223起投融资事件发生。

掌链•第一物流网带您回顾物流与供应链资本市场在这一年的表现。

一，上市融资：14家企业引发上市潮

2021年，物流与供应链服务行业有18家企业正在进行或已经实现上市，其中14家企业正式上市交易。

（1）5家企业完成香港上市

4月9日，被称为“供应链金融科技SaaS第一股”联易融在港交所上市，是首家上市的中国供应链金融科技SaaS企业。5月17日，顺丰房托在香港交易所完成上市。京东物流和安能物流分别在5月28日和11月11日在香港交易所完成上市。11月12日，网络货运平台路歌也正式递交招股书，计划在港交所主板上市。12月14日，即时物流企业顺丰同城在香港上市。

（2）赴美国上市企业3家

4月15日，自动驾驶卡车企业图森未来在美国纳斯达克上市。5月15日，网络货运平台企业福佑卡车向美国证监会递交招股书，计划在纳斯达克上市。6月22日，网络货运平台满帮在纽交所上市。

（3）上海、深圳上市企业7家

5月12日，日日顺供应链向创业板提交招股书。5月13日，国内液体化学品航运龙头企业盛航海运正式登陆深交所上市。5月26日，服务于各类进出口贸易客户的综合性现代物流企业海程邦达在上交所上市。6月9日，国内航空物流第一股东航集团旗下的东航物流在上交所上市。9月8日，汽车、大件物流企业中铁特货在深圳上市。11月30日，汽车物流企业三羊马在深圳交易所上市。12月2日，提供定制化可循环塑料包装整体解决方案的服务商喜悦智行在深交所上市。

（4）科创板上市相关企业4家

四家企业在科创板实现上市或正在准备上市。

10月26日，智能物流装备研发商中科微至在科创板上市。12月3日，智能物流设备与智能物流系统解决方案提供商井松智能通过科创板IPO审核。9月9日，人工智能公司、智慧物流设备制造商旷视科技通过科创板IPO审核。11月19日，智慧物流和智能制造解决方案提供商科捷智能通过科创板IPO审核。

2021年，物流企业迎来上市潮，涉及陆运、空运、水运、快递、即时物流智慧物流设备等细分领域。京东物流、顺丰同城、东航物流等知名企业在2021年实现上市，让国内市场竞争变得更加激烈。智慧物流设备领域的企业上市，让这个备受投资机构关注的领域，也有了更大的吸引力。

二，融资方向：物流科技领域获179次投资，众多领域获得资本青睐

在一级市场，2021年共有201家企业完成了融资，其中81起投融资事件公布了融资规模，未公布融资规模的有44次事件，其余投融资事件没有公布具体金额，只以模糊数字如数百万、数千万、过亿等词语表示。

投融资事件涉及十多个领域，分别为零担快运、物流科技、跨境物流、即时物流、电商物流、供应链服务、冷链物流、同城货运、航空物流、危化品物流。其中，物流科技领域发生的投融资事件数量最多，达179次。

根据公布的金额估算，物流领域投融资规模超过800亿元。

（1）快递领域仍是资本活跃区

极兔速递的融资规模最高，与极兔速递相关的融资事件共三起，涉及金额达45.5亿美元。快递新秀极兔速递在2021年收获颇丰，在收购百世集团国内快递业务后，成为了一线快递公司。此外，宅急送与丹鸟物流业也完成了融资。

2021年，快递行业政策环境迎来重大转变。

4月份，浙江发布《快递业促进条例(草案)》出台，作为监管政策转向的风向标，各家快递公司之间的价格战被叫停。7月，交通运输部、国家邮政局等7个部门发布《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》，提出快递公司需要保障快递员合理劳动报酬、提升快递员社会保障水平、优化快递员生产作业环境。快递内卷竞争和低价竞争被遏制。

8月，《国务院办公厅关于加快农村寄递物流体系建设的意见》。虽然2021年上半年，农村地区快递收投量已经超过200亿件，增幅达到30%以上，但农村寄递物流体系仍存在末端服务能力不足、可持续性较差、基础设施薄弱等一些突出问题。这对于各家快递公司来说是一项挑战。

快递企业价格战在2021年达到了顶峰又迎来了终点。未来，快递企业之间的竞争将转向为价值竞争。谁能提供更好的服务，谁才能在未来留下来。

（2）滴滴进入同城货运

滴滴旗下同城货运企业滴滴货运完成15亿美元的融资，投资方包括Temasek淡马锡、中信产业基金、IDG资本、隐山资本、碧桂园创投、鼎珮集团和云锋基金等。

2021年，同城货运市场公司面临的监管强度也在逐步升级。货拉拉、滴滴货运、快狗打车等平台企业，多次被政府相关部门约谈，就数据安全和规范发展等提出了要求，各平台应对注册车辆一律采取线下实体验车验证、禁止提供危险物品运输撮合业务、及时提供注册和运营数据、设定专职安全应急联络员、对违法或事故及时报告。11月，交通运输部发布《关于加强货车司机权益保障工作的意见》提出，规范网络货运新业态经营行为。一系列举措对大举扩张得滴滴货运形成较大监管压力。

（3）即时物流再受欢迎

3月30日，闪送宣布完成1.25亿美元D2轮融资，投资方包括顺为资本、五岳资本、SIG海纳亚洲、天图投资、海松资本、Alpha SquareGroup、Axiom AsiaPrivate Capital、千山资本、中财荃兴钧源。

闪送自2018年之后再次完成融资，证明即时物流市场的发展程度再度得到认可。闪送在坚持了3年后，又来到了新的发展窗口期。同样时隔3年，11月1日，UU跑腿宣布完成B+轮融资，融资金额达数亿元，投资方是58产业基金领投，优多资本跟投。

根据艾瑞咨询的资料，中国第三方即时配送服务行业蓬勃发展，年度订单量预期由2020年的30亿笔增加至2025年的163亿笔，复合年增长率为40.1%。预计2025年中国即时配送服务年订单量将进一步增至795亿单， 2020年至2025年复合年增长率为30.5%。

即时物流领域企业顺丰同城在香港上市。虽然两家上市公司达达和顺丰同城尚没有实现盈利，但其服务的外卖、近场电商、近场服务所在的本地生活领域市场规模巨大，让即时物流企业获得了投资机构的投资。

（4）跨境电商带火跨境物流

跨境物流企业环世物流收获17亿元的投资，投资方是菜鸟、中远海运旗下远海基金、创新工场和云启资本等。CNE递一物流、泛鼎国际、满天星、环世物流、箱讯科技、新里物流等6家跨境物流企业在2021年完成了融资。

近年来随着跨境电商的发展，跨境物流企业提供的仓储、运输服务市场也在逐步扩大。10月，商务部、中央网信办、发展改革委等3部门发布《“十四五”电子商务发展规划》表示，加快在重点市场海外仓布局，完善全球服务网络。该《规划》鼓励跨境物流企业建设更多的海外仓储资源，以支持跨境电商的发展。

《规划》预计2025年我国跨境电子商务交易额达2.5万亿元。据商务部数据，2020年跨境电商进出口规模达1.69万亿，增长31.1%；海外仓数量1800个，面积1200万平米，分别增长80%和50%。

2021年，国际快递量增速明显。据国家邮政局数据，前三季度，国际/港澳台快递业务量完成15.8亿件，同比增长25.6%，比上年同期高0.2个百分点。主要企业国际邮快件出口量和进口量同比分别增长15.8%和27.8%。欧洲是我国邮快件出口主要目的地，亚洲是我国进口邮快件主要来源地。

随着跨境电商规模的扩大，提供跨境物流相关服务的企业也迎来了高速发展的前景，其提供的海外仓储、运输服务将会是跨境电商贸易额重要支撑。

（5）自动驾驶融资规模庞大

斑马智行完成规模达30亿元的增资，投资方包括阿里巴巴集团、上汽集团、国投招商、云锋基金。

斑马智行所在的自动驾驶领域在2021年受到投资机构的关注。在技术领域，也有许多该领域的企业获得融资。融资规模排名第三的斑马智行是这些企业的代表，与之类似的融资规模庞大的企业还有元戎启行的3亿美元，滴滴自动驾驶的5亿美元，赢彻科技的2.7亿美元。11月，已建全球最大规模自动驾驶卡车车队的主线科技获得数亿元融资，由越秀产业基金、众为资本、渤海中盛联合领投。

在交通运输部发布的《综合运输服务“十四五”发展规划》中，自动驾驶技术被认为可以夯实安全生产基础，需要加快高级辅助驾驶技术、自动驾驶技术在营运车辆上推广使用，提升车辆主动安全性能。

据《2020年交通运输行业发展统计公报》数据，年末全国拥有载货汽车1110.28万辆。据中汽协数据，2021年1-11月，商用车产销分别完成429.3万辆和442.9万辆。庞大的汽车市场，带来了现有车辆自动驾驶、辅助驾驶改造市场以及搭载原生自动驾驶技术新车市场的机会，让自动驾驶技术有着巨大的应用场景。

在2020年底交通运输部发布的《关于促进道路交通自动驾驶技术发展和应用的指导意见》中提到，支持开展自动驾驶载货运输服务，鼓励在港口、机场、物流场站、交通运输基础设施建设工地等环境相对封闭的区域及邮政快递末端配送等场景，结合生产作业需求，开展自动驾驶载货示范应用。。

政策的支持让自动驾驶行业迎来利好环境。但行业潮起潮落，在收获众多融资的同时，也迎来了洗牌。曾经是行业领军企业的小马智行被传出暂停卡车自动驾驶团队并入乘用车研发团队，部分高层离职自立门户的新闻。

（6）智能物流设备获资本投入

智能快递柜企业丰巢科技融资4亿美元。丰巢科技是智慧物流设备领域中公布融资具体金额的数值最大的企业。

智慧物流设备在受到快递、制造业等行业公司认可的同时，也获得了国家政策的推荐。8月，商务部等9部门发布《商贸物流高质量发展专项行动计划（2021-2025年）》表示，支持传统商贸物流设施数字化、智能化升级改造，推广智能标签、自动导引车（AGV）、自动码垛机、智能分拣、感应货架等系统和装备，加快高端标准仓库、智能立体仓库建设。完善末端智能配送设施，推进自助提货柜、智能生鲜柜、智能快件箱（信包箱）等配送设施进社区。

这份行动计划涉及智慧物流设备品类丰富，涵盖市面上几乎所有设备种类。在该领域中，梅卡曼德机器人、海柔创新、鲸仓科技等智能物流设备公司的佼佼者也都完成了不菲的融资。以智能运输车、智能仓储设备为代表的智慧物流设备制造商，既在物流设备升级的大背景下赢得发展机遇，又在国家政策的鼓励下，获得了发展机遇。

（7）资本青睐数字物流平台

海运服务商运去哪实现1.5亿美元的融资，投资机构包括Coatue、红杉中国、DCM、源码资本、招商局创投、中信资本、襄禾资本、住友商事亚洲资本等。网络货运平台云柚货运获腾讯、钟鼎资本数千万美元B轮融资，天地汇也获得了联通资本、中信证券、盈实基金的机构的7亿元的投资，快狗打车获得数码港投资创业基金，交银国际控股的近亿美元的融资。

针对海运、陆运、仓储库存管理的数字物流平台公司在2021年受到投资机构青睐。这些公司用软件系统，将复杂的物流运输仓储管理工作变得更加简单。网络货运平台在货物资源分配方面起到重要作用，将货运服务变得像淘宝网购一样简单，降低了货车空驶率，增加司机收入，降低货车运营成本。

但网络货运平台也遇到了一些问题。获得浙江省第一张“网络货运”牌照的浙江省事省心物流科技有限公司，因涉嫌虚开增值税专用发票被税局和公安经侦部门立案调查，也将该行业的风险暴露了出来。

物流行业被数字化、智能化系统改造升级的趋势也是迎合消费市场变化快、需求频密变高，单次需求变少的发展方向。数字化物流平台让物流业能够更加准确、迅速地完成客户要求。

（8）冷链物流受益惠政迎来利好

农产品物流企业望家欢获8亿元投资，投资方为CPE、葆润控股集团、自明资本以及隐山资本。另外，中健云康、墨谷、鲜生活、瑞云冷链、云链航空、三餐有料、快行天下等与冷链相关的企业收获投资。

冷链物流行业在2021年迎来了一系列惠政。国务院发布的《“十四五”冷链物流发展规划》是国内首份针对冷链物流行业的五年规划。6月，国家发展改革委发布《城乡冷链和国家物流枢纽建设中央预算内投资专项管理办法》；11月，交通运输部发布的《综合运输服务“十四五”发展规划》提到了“推动冷链物流高质量发展专项行动”；8月《国务院办公厅关于加快农村寄递物流体系建设的意见》提到的内容则是构建冷链寄递体系。

这些政策鼓励建设冷链仓储基础设施，冷链设备与冷链车辆的研发与推广使用，冷链物流基地的建设，提升产地预冷、冷链运输、保鲜储存、低温加工能力。《“十四五”冷链物流发展规划》也支持冷链物流企业做大做强，打造一批知名冷链物流服务品牌。沉寂了一段时间的冷链行业有望在2022年迎来更多的融资。

（9）快运行业迎来资本活跃期

公路货运企业聚盟完成1亿美元融资，壹米滴答被汇森速运收购，国美零售9亿元认购可转债支持安迅物流，中通快运获得超3亿美元融资。

中国公路运输市场可以分为快递、零担和整车。相比于快递行业近年来得益于电商行业带来的高增长率，零担与整车市场增长率速度不高。但是，这两个行业的市场规模却远远大于快递行业。据艾瑞咨询的报告，2020年零担货运市场规模为1.5万亿元，整车货运市场规模为2.5万亿元，快递市场规模为0.8万亿元。

零担货运涵盖著广泛而多元化的客户群，但中国提供零担运输服务的主体高度分散，以个体户为主。不过，随着行业的发展，这种情况正在逐渐向公司化、规模化、规范化的方向发展。中交兴路等发布数据显示，2020年末，公路货运经营业户为323.87万户，个体运输业户为273.74万户。10辆以下的普通货运企业占企业总数的75.8%。这些显示公路货运市场小散弱。

随着安能物流上市，相较于快递行业有着更大市场规模的快运行业让投资机构看到了产生回报的可能性。但安能物流上市后的连跌，也证明该行业尚需要企业拥有更强的实力，才能持续吸引投资者。

三、资本动向：76家投资机构多次投资

2021年，429家投资机构完成了604次投资，其中77家投资机构进行了2次以上的投资。其中，38家投资机构完成2次投资，17家投资机构完成3次投资，6家投资机构完成4次投资，5家投资机构完成5次投资，4家投资机构完成6次投资，2家投资机构完成7次投资，4家投机构完成8次投资，1家投资机构完成9次投资。

投资次数排名前十的投资机构是钟鼎资本、源码资本、经纬中国、顺为资本、五源资本、红杉中国、IDG资本、云锋基金、美团、联想创投。

排名前十的投资机构向39家企业投资，其中技术领域公司数量达35家，即时物流、跨境物流、同城货运领域各有一家企业。

以自动驾驶、智慧物流设备等为代表的物流科技公司成长力受到投资机构的关注，这些企业用技术手段提高物流行业的运行效率，如自动驾驶帮助物流公司节省燃油费，降低事故概率，智慧物流设备帮助企业节省仓库管理人力成本，提高管理效率，系统让企业的物流相关业务变得更简单，更智能地运行。这些企业的同行在2021年完成上市，也向投资机构展示了投资回报的效果，促使其投资相关同行初创企业。