来源：中国证券报 作者： 阅读：1318 日期：2020-08-25
最新财务数据显示，尽管受益于“宅经济”，但快递业内部竞争激烈。
近日，顺丰控股、圆通速递、申通快递和韵达股份四家头部公司发布的7月份运营简报显示，其7月份快递服务单票收入同比降幅均超20%，顺丰控股、韵达股份快递服务单票收入环比下降，圆通速递持平，申通快递小幅增长。
业内人士表示，同质化严重是快递业价格战的重要原因。电商的深度介入，既加剧了快递行业的竞争，也加速了行业整合。
另一方面，顺丰股价今年以来累计大涨93.62%，已创2017年2月上市以来的新高，最新总市值达3263亿元，两市排名第29名。7月份，韵达股份、圆通速递、顺丰控股、申通快递营业收入环比均出现下滑，对应环比分别下降14.83%、9.46%、7.13%和6.98%。“‘6·18’购物节促销刺激了快递公司6月份业务量的增长，而7月是快递行业的淡季，快递单数量有所回落。”一位业内人士告诉中国证券报记者。韵达股份表示，7月单票收入同比下降，主要系公司持续推进货品结构优化，快递单票重量下降，进一步降低单票的资源成本和收入。基于当前快递市场的发展，公司在部分区域采取合理的市场策略。与“三通一达”定位差异明显、主打中高端路线的顺丰控股，7月“成绩单”依旧亮眼——速运物流业务单月实现营业收入113.67亿元，同比增长36.25%，单月业务量为6.36亿票，同比增长72.36%；供应链业务单月实现营业收入6亿元，同比增长30.72%。业内人士表示，顺丰维持较高的业务量增速，主要得益于其自身独立的业务体系以及差异化竞争优势。自有机队的建设保障了快递运送的时效性，使公司在中高端商务运输市场处于绝对的龙头地位。同时，公司不断强化产品创新，时效产品、特惠专配产品及其他新业务的高增长，助推了顺丰业务量维持在较高水平增长。一位快递业资深人士认为，快递服务主要有两大核心要素，一是运送的时效性和稳定性，二是物品的破损率。“三通一达”以陆运为主，时效性差别不大。在货物运输的包装、搬运等方面也没有明显差异。“客户选择哪家发货，就完全看价格以及当地网点分布情况了。”近年来，阿里系通过战略入股方式与多家快递公司深度互动，还同时成立了菜鸟网络科技有限公司整合快递资源。阿里巴巴对快递业的介入，也给其他电商带来了不小威胁。近日，有京东商家表示，无法使用申通（阿里系阵营）发货，京东向商家发出公告，禁止平台商家使用与菜鸟驿站合作快递发货。京东方面表示，京东开放平台暂停与申通快递的合作是因为双方的合同已经过期，且并未就续约达成一致。申通回应称，“接到商家和网点的反馈后，我们的业务负责人一直与京东的相关负责人保持沟通，但问题至今没有得到解决。对方在沟通中表示，此次终止与服务质量无关。”方正证券认为，基于电商流量的差异，中国快递行业可划分为菜鸟系、京东系与顺丰系三大军团。其中，菜鸟网络与顺丰竞争的本质是战略布局的比拼，与京东物流竞争的本质是商流的竞争，与通达则是分工明确互惠互利的合作关系。在超大的市场空间下，三大军团各有其独特的成长机遇。东兴证券认为，在行业进入寡头垄断格局之前，激烈的局部价格竞争会重复上演。从市场格局上来说，快递行业自2019年价格战升级以来，已经有一批中小快递企业被淘汰出局。2020年以来，头部企业的竞争越来越激烈，但暂时还没有一家快递的市占率达到30%，意味着绝对的龙头还没有形成，价格战还将延续。顺丰无疑是快递公司中“最靓的仔”。东财Choice数据显示，今年以来（截至8月21日，下同），顺丰股价累计大涨93.62%，股价已创2017年2月借壳鼎泰新材以来的新高，最新总市值达3263亿元，两市排名第29名。韵达股份波动相对较大，今年以来累计下跌了11.52%，最新总市值为653亿元。圆通速递在2月份回落后，3月下旬开始反弹，目前股价已超过2月回落时的高点，今年以来累计上涨21.24%，最新总市值为480亿元。申通快递波澜不惊，今年以来累计下跌15.05%，最新总市值为252亿元。在纽交所上市的百世集团今年以来累计下跌25%，最新总市值为16.06亿美元。纽交所上市的中通快递表现抢眼，今年以来累计大涨38%，最新总市值达250亿美元。
