在美国对华高端科技脱钩，全球最大AI芯片巨头如何玩供应链？

3月19日，英伟达宣布推出新一代AI芯片Blackwell GPU，亚马逊网络服务、戴尔、谷歌、Meta、微软、OpenAI、甲骨文和特斯拉都将会采用Blackwell，并且Blackwell支持构建实时生成式AI。

同时，英伟达宣布和比亚迪扩大合作，比亚迪将会搭载英伟达的车机芯片；同时英伟达与联想联合推出全新混合AI解决方案。

但是英伟达对于高端GPU对中国的供应却一直未能有所表态。

去年底，英伟达CEO黄仁勋访问东南亚后，而其在马拉西亚、越南和新加坡供应链布局图也日渐浮出。尤其是马拉西亚，英伟达投资200亿马来西亚林吉特（约309亿人民币）。

同在去年12月，英伟达与日本和印度政府也同样达成了合作为其提供稳定尖端的GPU供应。但中国已经不在英伟达供应链朋友圈餐桌上。

（图源：盖蒂社）

《掌链》本期《谁在对华脱钩》第11期带你来看英伟达的供应链产业链转移，欧美AI+6G生态联盟中英伟达扮演的角色。

一、美国禁令下的英伟达转链

2023年11月底，在纽约时报活动上，英伟达CEO黄仁勋表示，“美国芯片独立的进程将持续很长时间，需要10-20年才能实现。”黄仁勋还重申中国仍然是全球最重要的芯片市场。

离开全球最大的芯片购买市场，英伟达大量AI芯片产能，当然有接手市场，但从来没有像中国这样一个超大规模的芯片消费市场。但美国政坛不这么看？

1.美国的对华禁令

根据美国相关芯片禁令，从 2023 年 11 月 16 日开始，英伟达将无法向中国、沙特阿拉伯和阿联酋等国家和地区运送适用于AI 和 HPC 计算的A100、A800、H100、H800、L40、L40S 和 GeForce RTX 4090 卡和模块。

而其中4090系列显卡是在中国大陆代工生产的，如果按照新的出口规定，英伟达可能不得不在大陆以外的地方生产显卡。

2023年10月，英伟达在向美国证券交易委员会提交的一份声明中写道：“许可要求可能要求公司将某些业务从一个或多个地区转移出去。

而这对于中国的显卡代工厂家无疑是一个噩耗。

2、英伟达的供应链

为了提高产能和利润率，在英伟达的产品供应链上采用了及其轻量化的模式，具体表现为英伟达仅自己设计GPU芯片。

在芯片设计方面英伟达掌握着核心技术是英伟达的核心竞争力，但英伟达自身并没有晶圆厂，这意味着英伟达的芯片制造业务几乎是外包的。

在芯片制造方面，英伟达大部分芯片有台积电和三星生产，英伟达尤其依赖台积电的芯片制造能力，但英伟达也逐渐引入三星和英特尔为其代工生产芯片，目前并没有中国大陆的公司为英伟达大规模生产芯片。

而在芯片制造的其他模组方面中国有不少企业都涌现出来。在供应链的下游应用方面，有不少中国公司与英伟达建立合作，但是在生成式AI和高端人工智能方面英伟达无法与中国合作。

从总体来看，芯片制造是一个复杂的行业，英伟达与中国脱钩断链是不现实的。

3.英伟达的转链

英伟达供应链的投资也逐渐转向日本、印度等国家。日本和印度在近些年也不断在人工智能领域不断发力。

在上个月台积电在日本的工厂已经运营，英伟达也承诺向日本提供稳定的高端GPU芯片供应；而印度数据中心公司 Yotta 的 Nvidia AI 芯片订单达 10 亿美元。

在日本和印度等国家之外，富士康公司可能是英伟达转链投资的主要受益者之一，因为富士康为英伟达提供从各种零部件到最终组装的一切服务。其子公司工业富联已经是Nvidia GPU模块的独家供应商。

而富士康是正在将其生产逐步从中国剥离，前往印度和越南等国家。

二、加入脱华的AI+6G联盟

美国在人工智能研发领域的主导地位怎么强调都不为过。美国科技巨头的财富、权力和野心仍然无与伦比。根据《2023 年人工智能现状》报告，过去三年中被引用最多的人工智能研究论文中 70% 以上来自美国，其次是中国和英国。

1.AI-RAN联盟成立

2月26日，在2024年巴塞罗那世界移动大会（MWC）上，亚马逊AWS、Arm、DeepSig公司（DeepSig）、爱立信、微软公司、诺基亚、Northeastern大学、英伟达、三星电子、软银公司和 T-Mobile USA, Inc. (T-Mobile)11个组织共同成立了AI-RAN联盟。

这其中包括英伟达。AI-RAN 联盟是一项新的合作倡议，旨在将人工智能 (AI) 集成到蜂窝技术中，以进一步推进无线接入网络 (RAN) 技术和移动网络，并且在电信行业推广6G网络并向实现盈利迈进。

AI-RAN联盟是聚焦于AI和6G技术的联盟，汇聚了全球范围行业中各个领域的顶尖公司，但是却将中国公司排除在外。

2.英伟达的作用

英伟达电信高级副总裁 Ronnie Vasishta 表示：“AI-RAN 联盟标志着迈向未来的关键一步，未来可以充分利用 AI 和数字孪生的力量来实现移动网络和电信行业的转型。该联盟的工作将有助于加快人工智能创新的步伐，推动整个行业的效率达到前所未有的水平。”

而英伟达控制着整个全球GPU半导体芯片市场80%的份额，掌握工智能芯片市场的英伟达股价持续上涨，推动华尔街股市今年创下历史新高，同时该公司在基准标准普尔500指数中的权重也超过了5%。

英伟达在最新财报中公布，2024财年第四季度营收为221亿美元，较去年增长265%。其 GAAP 每股摊薄收益（基于统一会计标准和报告的收益）为 4.93 美元，较去年增长 765%。其非 GAAP 每股摊薄收益（不包括非常规情况）为 5.16 美元，较去年增长 486%。

英伟达 通过其日益强大的 GPU 在该行业的发展中发挥了关键作用，人工智能的发展离不开英伟达的高端GPU。

参考资料：

1. AI Frenzy Catapults Nvidia’s Value Toward Market Summit. PYMNTS

2. Nvidia CEO's Visit Sparks Southeast Asia's AI Advancement. ARC

编辑：冰河 陈毅